Theo quan niệm của Phật giáo, dây chỉ ngũ sắc là tượng trưng cho 5 loại Pháp Môn bao gồm: Tín, Tiến, Niệm, Định, Tuệ. Theo như Kinh Điển của nhà phật thì đây cũng là vật phẩm đại diện cho Kim Cương Giới trong Ngũ Phật.
Vòng tay chỉ ngũ sắc được bện từ chỉ ngũ sắc tây tạng có tác dụng trừ tà ma, đem lại cát tường cho mọi người.
Trong tập tục dân gian, Dây Ngũ Sắc có thể mang đến nhân duyên, tình cảm tốt lành như. Ví như: người nữ chưa có hôn nhân, có thể chọn ngày có trăng đẹp, thành tâm cầu nguyện có được nhân duyên tốt, sau đó đem Dây Ngũ Sắc đeo tại cổ tay, có thể tăng thêm vận Đào Hoa.
Dây loại bản nhỏ 2,2mm.